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第六章 为什么会有储蓄 · 上

  HOW AN ECONOMY GROWS AND WHY IT CRASHES

  随着岛民储存的鱼越来越多,鱼的存储成了问题。以前,人们习惯把鱼存放在家里,但是这样做效率很低甚至很危险。偷鱼贼也成了一个大问题。

  虽然岛民愿意通过贷款和投资使自己多余的鱼增值,但是大多数人既没有时间也没有能力判断某项商业计划的优劣。

  一个名叫“迈克斯·郝寅航”(Max Goodbank)的人嗅到了商机,他决定开拓一个革命性的行业。

  迈克斯守护自己的存鱼多年,深知必须找到一种更好的储存方式才行。看到自己的邻居被狡猾的借鱼者欺骗,他也认识到大多数人在借出积蓄的问题上都需要帮助。考虑到这些因素,他建造了一个很大的储藏室,其温度和湿度都可以调节,还雇用了岛上最强壮的人看守。这家新“银行”能够确保岛上存鱼的安全,从而解决存鱼失窃的问题。但这只是个开始……

  迈克斯是位真正的企业家,他知道如果只是收取保管费,利润空间很有限。

  他明白储蓄的价值,也明白自己比一般的岛民更擅长放贷。迈克斯是一流的数学家,尤其善于评估商业计划并为之提供适当的贷款。

  他用邻居的储蓄放贷,所获收益的一部分作为储户的利息和看守人员的工资,剩下的部分作为自己的利润。

  于是郝寅航存贷款公司就这样诞生了。

  与艾伯和达菲一样,迈克斯最初只是想为自己谋利。但是在他追逐利益的同时,也解决了存款、贷款和盗窃这些棘手的问题。

  现在,岛上的居民们节衣缩食,把积蓄存入迈克斯的银行,让他替自己承担投资的责任。

  谁要是有投资项目需要贷款,只要去找迈克斯就可以了,不用去找那些可能拥有大量存鱼的人。

  要让计划顺利实施,迈克斯需要解决几个问题。第一,他必须保证贷款业务赢利,这也就意味着他必须仔细甄选合适的借款人,认真收取利息,而且当对方无法还款时取消抵押品的赎回权。

  第二,他需要定期向储户支付利息,让他们高兴。第三,为了让生意持续下去,他需要吸引更多的储户。如果失败,他就会失业,他的投资也就白费了。

  因为迈克斯精通贷款业务,凡他经手的贷款不仅效率高,而且利润丰厚,所以他自然而然成了岛上的经济权威。其他不够专业的岛民总会受到个人经历、家庭关系和情感的影响,迈克斯却可以心无旁骛地关注经济问题。

  利率

  由于迈克斯的个人利益和银行的经营状况密切相关,他最适合决定存款和贷款的利率。

  在贷款方面,他对最可靠的(还款能力最强的)借款人收取最低利率,对风险较高的借款人收取较高的利率作为高风险的补偿。

  贷款利率又决定了银行能支付给储户的利息。存款利率是随存款年限递增的。存款年限越长,造成银行存鱼短缺的风险越低。因此,如果储户愿意长期储蓄,获得的利率也就较高,进行短期储蓄的储户所获利率则较低。

  尽管迈克斯掌握着利率的制定权,但是整体利润还是会随着无法掌控的市场情况的变化而波动。

  有时生产率大幅提高,岛上的存鱼量也随之大大增加。如果储藏室里堆满了鱼,银行就会主动降低贷款利率。因为此时银行承受损失的能力较强,而且健康的经济也为新企业的发展提供了良好的环境。

  由于不需要吸引新的储蓄,贷款利率也比较低,这就导致存款利率降低,从而抑制储蓄。

  一旦储蓄回落(这对经济来说很危险),相反的力量就开始发挥作用,鼓励储蓄,从而补充银行的资产。

  当存鱼较少时,迈克斯放贷就格外谨慎。因为在储蓄不足的情况下,一旦有人拖欠贷款,后果将非常严重。为了抵消高风险可能带来的损失,迈克斯会向借款人收取更高的利率,并提高存款利率以刺激储蓄。

  高利率会抑制借贷,延缓经济增长。但同时,高利率也能刺激储蓄。最终,银行资产会再次积累起来,到那时利率又会下降。

  另外,较低的存款率表明人们更愿意将储蓄用于近期消费,因而抑制了为满足未来消费需求而进行的投资。

  这种周期性的利率机制有利于市场稳定。该机制的运作完全取决于以下三点:银行实现资产回报最大化的愿望、银行对高风险投资损失的担忧、个人消费的时间偏好。

  更重要的是,银行储蓄的安全与便捷促使人们增加储蓄、延迟消费,从而为投资项目提供资金,有助于增加未来的产量并提高生活水平。

  在迈克斯精明谨慎的经营之下,岛上的储蓄不断增长,商业不断发展。

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